최광식 이사는 내년에도 조선업 전망이 밝다고 말했다. 그는 조선업체들이 고부가가치 물량 증가와 실적 개선을 바탕으로 성장할 것이라고 예측했다. 특히 LNG선 수익성이 높아지는 환경에서 조선사들의 영업이익률 개선이 강조됐다. 한국팀을 통한 방산협력도 주목할 만한 요소로 향후 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 투자자들이 확실한 기회를 포착한 시점이라고 할 수 있다. (1) 핵심용어 조선산업 : 조선업은 선박 및 선박을 건조하는 산업으로 해상운송 및 물류에 있어서 중요한 역할을 담당한다. 이 산업은 경제에 영향을 미치는 중요한 분야로 경기가 좋을 때에는 신규 선박이 많이 건조되고… 1. 조선업 고가물량 증가 추세00:00:00 (2분)
조선업계에서는 2022년 고가 LNG선 발주량이 2억3000만 달러에서 2억6000만 달러로 늘어나 조선사 실적에 긍정적인 영향을 미치고 있다. (1-1) 고가의 주문이 늘어나고 있다. 이러한 추세 속에서 현대중공업과 삼성전자가 선박 1척 수주로 시장에 미칠 영향에 주목해야 하며, 이는 업계 매출 개선에 기여할 것으로 예상된다. (1-2) 철강절단 분석모델 보고서에 따르면 조선사의 매출은 강판절단 후 블록생산 과정을 거쳐 5~6개월 동안 매출 실적에 반영되는데, 현대차의 3분기 매출 비중은 32%에 이르렀다. 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. (1-19)2. 조선산업 실적 및 전망00:02:52 (1분)
2022년 수주 오피스 마진은 7%로, 19%를 적용하면 시뮬레이션 결과 수익률은 10.8%로 나타났다. (2-3) 매매가격은 2022년 중앙값에서 2023년 말까지 11%에서 20%로 오를 것으로 예상된다. 가중평균은 15% 정도가 될 것으로 예상된다. (2-7) 현대오피스는 내년 하반기 엄청난 매출을 올릴 예정이다. 영업이익률은 이론적으로 20%에 육박할 가능성도 있다. (2-11) 2010년부터 2011년까지 현대사무이는 연간 영업이익률 19%를 기록했고, 원가구조 차이로 인해 타 조선사들은 낮은 영업이익률을 기록했다. (2-12) 카타르의 평가가 7~8% 낮다는 점을 분석에서 고려할 필요가 있으며, 이를 제외하고 보수적으로 판단해야 한다. (2-17)3. 내년 조선산업 전망과 방위산업의 기회 00:04:29 (6분)
내년에는 조선업체들의 실적이 더욱 개선될 것으로 보이며, 특히 이익이 크게 늘어날 것으로 예상된다. (3-1) 올해는 대성공을 거뒀지만, 내년에도 대성공으로 이어질 가능성이 높아 올해 전체 이익 증가도 더욱 커질 것으로 예상된다. 더 클 것으로 예상됩니다. (3-6) 해양방위산업에서는 미국과의 협력이 더욱 중요해질 것이며, 대외 방산사업 진출을 통해 큰 이익을 기대할 수 있다. (3-20) 해군에서는 여러 가지 국방사업을 수행하고 있다. 이 분야에서는 진전이 이루어지고 있으며, 이를 통해 한국 기업들은 Team Korea를 구성하고 협력 관계를 더욱 강화하고 있습니다. (3-22) 방위산업의 전망이 개선되고 있으며, 이를 통해 주가와 기업가치도 상승할 것으로 예상된다. (3-33) 3.1. 내년 조선업 실적 전망00:04:29 (1분) 조선사들의 내년 실적 개선 가능성이 높다고 전해진다. (3-1) 올해도 대박이 터졌고, 내년에도 대박이 날 것으로 예상된다. (3-5) 이익 증가율이 떨어지지 않더라도 내년에는 실적이 좋아질 것이라는 전망이 나온다. (3-7) 주요 기업들의 전망을 보면 삼성전자는 내년 실적이 더 좋아질 것으로 예상되고, 하나오션도 긍정적인 실적을 보이고 있다. 증가할 것으로 예상됩니다. (3-10) 하얀가의 실적은 내년에도 개선돼 2026년까지 지속될 전망이다. (3-12) 3.2. 방산협력 가능성 00:05:38 (1분) 방산분야에 관심이 쏠리고 있으며, 특히 방산 관련 사업이 활발히 진행되고 있다. (3-14) 해군 사업은 트럼프 대통령과의 협력을 통해 추가 논의될 가능성도 있다. (3-15) 한국은 내년 해외 방산사업에서 수상함이나 잠수함 계약을 체결하지 않았지만 RFI, RFP 등 마일스톤은 진행 중이다. (3-20) 현대와 협력이 진행 중이며, 팀 코리아로 뭉치기로 결정했습니다. (3-22) 앞으로는 호주, 캐나다와의 협력이 더욱 중요해질 것이며, 미국과의 사업협력도 더욱 주목받을 것으로 보인다. (3-18)3.3. 미국 조선산업 및 투자 전망00:06:51 (1분)미국이 중국에 추월당하고 있으며 그에 따라 기준도 바뀌고 있습니다. (3-28)보호장벽으로 인해 미국 조선산업이 황폐화되면서 생산 일부가 한국으로 이전되고 있다. (3-29) 트럼프 행정부의 정책이 한국 조선업계에 어떤 영향을 미칠지는 알 수 없으며 향후 전망도 분석하기 어렵다. (3-30) 조선산업에 새로운 기회가 생긴다면 이는 조선산업과 관련 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. (3-34)분석가들은 현재의 불확실성으로 인해 정확한 예측을 할 수 없지만, 주가가 오르면 투자자들은 긍정적인 상상을 하게 된다. (3-35)3.4. 조선산업 투자 전망과 하나오션의 가능성00:07:54 (2분)하나오션은 미국 필라델피아 조선투자회사이다. 투자자들은 초격차 방산산업의 가능성을 믿고 높은 평가를 받고 있다. (3-40) 그러나 멀티사이트 부재가 문제이고, 현대중공업과의 경쟁구도가 상황을 복잡하게 만들고 있다. (3-43) 하나오션은 필리핀에서의 경험을 바탕으로 생산성을 높이겠습니다. 과거 기술지원 사례를 통해 성과를 거둘 것으로 기대된다. (3-53) 상선의 특수한 구조를 고려하면 매출이 크게 늘어나 조선산업 관련 이익이 늘어날 가능성이 있다. ( 3-57) 전반적으로 하나오션의 투자 전망은 긍정적이며, 조선업 사이클도 개선될 것으로 예상된다. (3-51) 3.5. 조선의 단기적인 과제와 준비00:10:12 (9초)조선 산업은 지금 당장 피해를 입힐 수 있으며 즉각적인 영향을 미칠 수 있습니다. (3-60) 차양과 시스템을 연결하는 데 어려움이 있지만 이러한 문제는 계속해서 해결되어야 합니다. (3-61) 바이든 미국 해군장관의 방한은 조선산업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는데, 이는 트럼프 행정부 이전의 준비와 관련이 있다. (3-62)4. 조선산업 전망 및 투자전략00:10:31 (1분)
현재 조선업계 상황은 매우 좋다는 평가를 받고 있으며, 내년 전망도 긍정적이다. (4-1) 내년 상반기부터 하반기까지 특별한 문제는 없을 것으로 판단되나 내년에도 고민이 필요하다고 한다. (4-1) -6) 주식시장에서는 기업 상황과 상관없이 주가가 과도하게 오르면 불안한 상황이 될 수 있다는 점이 강조된다. (4-13) 미국과의 사업협력 성과는 향후 조선산업의 성장을 좌우하는 중요한 요소이다. Yes로 연결될 수 있습니다. (4-15) 지금이야말로 투자하기 좋은 때이고, 나쁜 회사라도 좋은 주식이 될 수 있다는 점을 생각해야 한다. (4-18) 5. 최광식 연구원의 마무리 발언00:12:25 (22초)
오늘 강의를 마치며 최광식 연구원이 인사말을 하고 있습니다. (5-1)다음에 또 인사드리겠다고 하더군요. (5-2)최광식 연구원이 청중들에게 감사의 인사를 전하고 있다. (5-3)