행동 경제학적 관점에서 본 장기 투자 및 가치 투자의 이점 소개
투자는 장기적으로 부를 쌓고자 하는 사람들에게 필수적인 활동입니다. 그러나 복잡한 금융 세계를 탐색하는 데 필요한 지식과 경험이 없는 사람들에게는 투자가 두렵고 어려울 수 있습니다. 행동경제학은 투자자가 최적이 아닌 결정을 내리도록 유도할 수 있는 인지 편향을 이해하기 위한 프레임워크를 제공합니다. 이 기사는 행동 경제학의 맥락에서 장기 투자와 가치 투자의 이점을 조사합니다.
1. 장기 투자의 이점
장기투자는 주식을 사서 장기간 보유하는 투자전략이다. 행동 경제학의 관점에서 장기 투자의 세 가지 이점은 다음과 같습니다.
1) 덜 감정적인 의사 결정
장기 투자의 주요 이점 중 하나는 감정적 결정의 영향을 줄이는 것입니다. 감정적인 의사 결정은 잘못된 투자 결정으로 이어질 수 있습니다. B. 높은 가격에 사서 낮은 가격에 판다. 장기적인 접근 방식은 투자자가 단기 시장 움직임에 따라 충동적인 결정을 내릴 가능성을 줄입니다.
예를 들어, 단기 수익에 초점을 맞춘 투자자는 시장이 불안정할 때 두려움 때문에 투자를 매도하려는 유혹을 받을 수 있습니다. 그러나 장기 투자자는 단기 변동성이 시장 주기의 정상적인 부분임을 알기 때문에 투자를 유지할 가능성이 더 큽니다.
2) 복리의 증가
장기 투자의 또 다른 이점은 복리의 힘을 증가시킨다는 것입니다. 복리이자는 투자한 원금에 대한 이자뿐만 아니라 발생한 이자를 의미합니다. 시간이 지남에 따라 복리의 힘은 상당한 부를 창출할 수 있습니다.
각각 $10,000를 투자하는 두 명의 투자자가 있다고 가정합니다. 투자자 A는 단기적으로 접근하여 첫 해에 20%의 수익을 내고 두 번째 해에는 10%의 손실을 보는 고위험 고수익 자산에 투자합니다. 투자자 B는 장기적인 접근 방식을 취하고 연 6%의 수익률로 위험이 낮고 안정적인 투자에 투자합니다. 10년 후 투자자 A의 투자금은 $9,600이고 투자자 B의 투자금은 $18,106입니다. 이것은 장기적으로 복리의 힘을 보여줍니다.
3) 거래 비용 절감
장기 투자는 또한 중개 수수료 및 세금과 같은 거래 비용을 줄입니다. 투자를 자주 사고 파는 것은 시간이 지남에 따라 투자 수익을 감소시키는 상당한 거래 비용을 초래할 수 있습니다. 장기적인 접근 방식은 거래 비용을 줄이고 전반적인 수익을 높일 수 있습니다.
2. 가치 투자
가치투자는 저평가된 종목을 찾아 장기적으로 보유하는 투자전략이다. 행동 경제학의 관점에서 가치 투자의 세 가지 이점은 다음과 같습니다.
1) 확증 편향 감소
가치 투자의 주요 이점 중 하나는 확증 편향의 영향을 줄이는 것입니다. 확증 편향은 기존의 믿음을 확인하는 정보를 찾고 그에 반하는 정보는 무시하는 경향입니다. 이로 인해 투자자는 특정 주식이나 산업을 과대평가하고 다른 주식이나 산업을 간과할 수 있습니다.
가치 투자에는 회사의 재무제표 및 경쟁 구도에 대한 엄격한 분석이 포함됩니다. 대중적인 추세나 의견보다는 기업의 펀더멘털에 초점을 맞춤으로써 투자자는 확증 편향의 영향을 줄일 수 있습니다.
2) 안전 마진 제공
가치 투자의 또 다른 이점은 안전 마진을 제공한다는 것입니다. 안전 마진은 주식의 내재 가치와 시장 가격의 차이입니다. 안전 마진이 높은 주식에 투자하면 예상치 못한 시장 움직임이나 기업 고유의 위험으로부터 투자자를 보호할 수 있습니다.
회사의 장부 가치가 주당 $100이고 시장 가격이 주당 $80이라고 가정합니다. 이는 주당 20달러의 안전 마진을 제공하므로 시장 가격이 20달러 하락하더라도 투자자들은 손해를 보지 않을 것입니다. 이 안전 마진은 시장 변동성과 예상치 못한 사건에 대한 완충 역할을 하여 투자자가 장기적으로 투자를 보호할 수 있도록 합니다.
3) 기본에 충실하라
가치 투자는 또한 수익, 순자산 및 현금 흐름과 같은 회사의 펀더멘털에 중점을 둡니다. 펀더멘털이 탄탄한 기업에 투자함으로써 가치 투자자는 시장에서 저평가된 주식을 발견할 수 있습니다.
예를 들어, 강력한 수익 성장, 견고한 재무제표, 주주 가치 제공에 대한 확실한 실적을 가진 회사를 상상해 보십시오. 현 주가는 시장에서 저평가되어 있지만, 펀더멘탈이 강하다는 점을 감안할 때 장기적으로 그 진정한 가치가 실현될 것이라는 점을 시사한다. 이러한 펀더멘털에 집중함으로써 가치 투자자는 단기적인 시장 변동이 아닌 회사의 펀더멘털 강점을 기반으로 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
4) 인내와 규율 강조
마지막으로, 가치 투자는 투자 결정을 내릴 때 인내와 절제의 중요성을 강조합니다. 최신 유행을 쫓거나 시장의 타이밍을 맞추려고 하기보다 가치 투자자는 투자에 대한 장기적인 접근 방식을 취하고 투자 전략에 있어 규율을 유지합니다.
예를 들어, 가치 투자자는 단기 시장 변동성이나 경제적 불확실성에도 불구하고 수년 동안 투자를 유지하는 것으로 알려져 있습니다. 인내심과 규율을 유지함으로써 가치 투자자는 다른 투자자가 놓칠 수 있는 기회를 포착하고 강력한 장기 투자 포트폴리오를 구축할 수 있습니다.
졸업 증서
요약하면, 가치 투자는 장기적으로 견실한 투자 포트폴리오를 구축하고자 하는 투자자에게 많은 이점을 제공합니다. 가치 투자자는 안전한 자산, 견고한 펀더멘탈, 투자 결정에 대한 규율 있는 접근 방식을 갖춘 저평가된 주식에 집중함으로써 장기적이고 고수익 투자 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 가치 투자가 모든 투자자를 위한 것은 아니지만, 인내심을 갖고 투자에 대한 규율 있는 접근 방식을 채택하려는 투자자는 다른 투자 전략에 비해 몇 가지 이점이 있음을 알게 될 것입니다.